Novaland đào tạo đƣợc đội ngũ bán hàng bài bản thay vì thuê các sàn bất động hay qua đại lý cấp 1, 2 để bán hàng – có khả năng huy động vốn tốt từ khách hàng khi dự án bắt đầu hình thành. Đây là một trong những điểm mạnh đặc trưng của công ty do tiến độ bán hàng sẽ quyết định phần lớn tiến độ thi công của mỗi dự án.

 

Ngoài ra, tiến độ thi công nhanh chóng cũng là một điểm đáng lưu tâm - thời gian trung bình từ khi lấy đất cho đến khi công ty bàn giao nhà chỉ kéo dài 30 tháng. Mỗi năm công ty bán ra 6.000 – 7.000 căn hộ - chiếm lĩnh thị phần đáng kể địa ốc Sài Gòn. Năm 2016, có 8.000 căn hộ Novaland được bán ra thị trường - xếp thứ 2 thị trường bất động sản.

Nợ vay đang ở mức cao cũng như chi phí lãi vay cao là vấn đề nhà đầu tƣ cần quan tâm. Việc phát triển đồng thời hơn 40 dự án tính tới thời điểm cuối năm 2016, cho thấy Novaland cần huy động một nguồn vốn lớn để tài trợ cho các dự án, đây là yếu tố chính dẫn đến tổng nợ của Novaland lên con số 13.500 tỷ đồng.

Trong năm 2017, Novaland dự kiến sẽ bàn giao và ghi nhận doanh thu từ 12 dự án. Trong đó, Lakeview City là dự án tiêu biểu được mở bán trong năm 2016, nằm trên khu đất rộng 30 ha tại quận 2 với khoảng 60% trên 1.000 căn nhà phố và biệt thự đã được bán với giá khoảng 400.000 USD/căn. Đây là dự án được kỳ vọng sẽ chiếm tỷ trọng doanh thu đáng kể trong năm 2017. Ngoài ra, Harbor City sẽ là dự án tiêu biểu được mở bán vào năm 2017, có diện tích khoảng 50ha tại quận 8 với 3.240 căn hộ, nhà phố và biệt thự.

 

Công ty dự kiến năm 2017 doanh thu đạt 17.528 tỷ đồng (tăng 138% so với năm trước) với lợi nhuận sau thuế đạt vào khoảng 3.144 tỷ đồng (tăng trưởng 90%) – tương đương EPS (pha loãng) 4.243 đồng/cp và PE 16 lần. Công ty cho biết 70% kế hoạch doanh thu trong năm 2017 đã được ký kết hợp đồng.

Với kết quả kinh doanh khả quan cũng như PE đang ở mức hợp lý so với trung bình ngành, VCBS khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu NVL.

Nguồn : VCBS - CTCK Vietcombank